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有色金属行业周报:需求走弱市场分歧加大,坚定电解铝与新能源汽车产业链

发布时间:2017-09-25    研究机构:中国银河证券

投资建议:维持谨慎推荐

本周受制于8月份的宏观经济数据不佳以及环保压制下游开工导致市场对未来经济预期偏悲观,叠加美联储9月利率决议超预期偏鹰,致使有色金属行业在下半周遭遇较大调整,之前强势的钴锂板块也因前期涨幅过大而大幅回调。在需求转弱的预期下,我们预计有色金属行业将出现分化。9月末2+26采暖季电解铝限产正式拉开序幕,本周的河南取暖季电解铝限产提前或预示着各地政府将自行加码执行更严厉的环保政策,这将使电解铝的限产超市场预期,电解铝的产量下调与库存持续下降有望在10月实现,而山西等地因环保因素限产铝土矿推升氧化铝价格将间接成本推动支撑电解铝价格在高位运行,我们仍旧看好供给侧改革下电解铝行业的投资机会,推荐云铝股份(000807)、南山铝业、神火股份、索通发展。此外,在新能源汽车发展的大势所趋下,钴锂具有极其珍惜的配置价值,推荐赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业。

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