云铝股份(000807.CN)

广发证券股份有限公司上调云铝股份评级

时间:20-03-26 11:29    来源:同花顺

2020年3月25日,广发证券(000776)股份有限公司发布研报,上调云铝股份(000807)(000807)评级,评级由“谨慎增持”调整为“买入”。

该研报摘要表示:

给予公司“买入”评级。预计公司20-22年实现EPS分别为0.10/0.30/0.55元/股,对应3月25日的收盘价的PE分别为38/13/7倍。受疫情影响,铝价波动较大将对公司盈利产生较大影响,PE估值波动也会加大,因此我们认为采用PB估值方式更为合理。考虑到公司产能快速释放,疫情结束后铝价或迎反弹,公司盈利将大幅改善提升,参考公司18年以来的PB估值均值,我们认为给予公司20年1.5倍PB估值较为合理,对应合理价值5.39元/股,给予“买入”评级。